为什么要诞生ESG价值货币化体系?面前，ESG主要有网套评价体系，一售是ESG价值货币化核算体系，另一套是ESG评级体系。ESG评级体系是对企业的环境、社会和公司处理三个方面进行打分评级万博manbext网页版登录娱乐网，在民众鸿沟内被渊博收受。但由于ESG评级体系很难直不雅反应企业对环境、社会的外部性影响大小，也很难判断企业促进社会可握续发展的绩效。为此，国表里机构和学者再行疼爱将ESG成重量化以纳入财务评估，来接洽企业对可握续发展的具体贯献，ESG价值货币化核算体系再次引起护理。货币化测量企业社会绩效，不错匡助投资者明白和评估ESG成分对企业财务效的影响，有意于政府和监管部门出台激发相客的观看机制，为ESG价值与传统估值体系的会通提供了便利。

ESG 价值货币化体系和ESG评级体系在评价才略、打算录取、评价后果上大有不同。ESG价值货币化体系重心护理企业对环境和社会的外部性影响，旨在直不雅展现企业的ESG净影响经货币化核算后的具体价值偏执对可握续发展的孝顺;而ESG评级体系重心护管待务信息除外的ESG风险，旨在评价企业的ESG管制才略和可握续发展水平。ESG价值货币化体系重心护理环境和社会维度方面的定量打算，而ESG评级体系护理环境、社会和处理三个维度各议题下细化的打算数目更是种类茁壮。

两套ESG评价体系推崇秉性和行使场盘相反:ESG价值货币化体系呈现如下特征:一是处于成长久，不含主不雅评价成分，更可能酿成结伴圭表;二是可酿成ESG价值核算报表，与财务报表整合，达成企业间可比性;三是为政府出台可握续金融计谋提供数据支握，激发企业范例ESG信息露出;四是与企业估值模子量纲一致，更易纳入其中，瞻望未来估值变化的趋势;五是支握投资者判断企业投资价值。相对而言，ESG评级体系现如下特征:一是发展锻练，障翳企业鸿沟广，市集认同度高;二是评价维度、议题和打算丰富，包含不可量化的打算;三是表面上对企业长久可握续发展与股票价钱有一定瞻望作用;四是评级才略、圭表存在较大相反，评级后果一致性差;五是评级后果不可直双展现对环境、社会的外部性影响大小。

货币化因子与评级因子在投资策略中的行使展现了相应的上风。岂论是在指数增强策略已经正面筛选策略中，两种因子的组合均显贵卓越沪深300指数的推崇，体现了ESG投资逻辑的灵验性。货币化因子通过量化企业的环境与社会外部性孝顺，更符合识别面前可握续推论推崇好的企业;面ESG评级则通过空洞管制才略评估，识别中长久可特续发展才略较优的企业。两套评价体系在行业上呈现特征如下:金融行业推崇尤为凸起，银行业的每股ESG净值从2018年的0,10升至2023年的13.53.反应了绿色金融的快迷发展;而煤炭和公用处事等高外部性行业净值长久为负，暴露出管制与外部性影响的脱节。通过相接两种因子，投资者不仅不错更精确地评估企业的可握续发展才略，还不错通过交叉考证数据后果，识别潜在漂绿风险，从而优化投资组合决罐。

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